新三板挂牌前实施股权激励案例赏析 （830931） 佚名 发表于 2014-11-27 21:06 0 一、仁会生物实施本次股权激励计划的主体资格 （一）仁会生物系依法设立并有效存续的股份公司 仁会生物系 2014 年 1 月 27 日以发起方式整体变更设立的股份有限公司。仁会生物已经 全国股份转让系统同意于 2014 年 8 月 11 日起在全国股份转让系统挂牌并公开转让， 证券代码为 830931。 仁会生物目前持有上海市工商行政管理局颁发的《营业执照》（注册号： 310225000563532），注册资本为 9,126.6 万元人民币，实收资本为 9,126.6 万元人 民币，住所为上海市浦东新区周浦镇紫萍路 916 号，法定代表人为桑会庆，经营范围 为药品生产（凭许可证经营），生物技术、精细化工、新材料专业领域内八技服务及其 开发产品研制、试销，制药工艺辅料（除危险品）、普通机械的销售。（依法须经批准的 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动），经营期限自 1999 年 1 月 12 日至不约 定期限。经核查，仁会生物为依法设立并有效存续的股份有限公司，不存在未通过工商 行政管理局年检的情况，不存在根据法律、法规、规范性文件需要终止的情形，也不存 在《公司章程》中规定的需要解散的情形。 （二）仁会生物不存在不适合实行股权激励计划的情形 根据天健会计师事务所有限公司于 2014 年 1 月 9 日出具的《审计报告》（天健审字 [2014]12 号）及仁会生物出具的承诺文件，并经核查，仁会生物不存在下列不适合实 行股权激励计划的下列情形： 1、最近一个会计年度会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报 告； 2、最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚； 3、中国证监会认定的其他情形。 综上所述，主办券商认为，仁会生物具备制定并实施本次股权激励计划的主体资格。 二、仁会生物制定本次股权激励计划的合法、合规性 （一）激励对象 1、激励对象的范围经核查仁会生物的《上海仁会生物制药股份有限公司第一期股票期权 激励计划（草案）》（以下简称“《激励计划草案》”），仁会生物本次股权激励计划中， 首次股票期权的激励对象合计 7 人，包括公司董事、监事、中高级管理人员及核心技术 人员等。预留股票期权的激励对象及分配比例等由公司董事会根据当年业绩考核情况确 定。 2、激励对象的主体资格仁会生物第一届监事会第二次会议审核《激励计划草案》确定的 激励对象后，认为激励对象不存在《公司法》、 《管理办法》、 《业务规则》等规定的禁止获 授股权激励的情形。激励对象不存在下列不适合成为激励对象的情形： （1）最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的； （2）最近三年因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的； （3）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。 经核查，截至本专项意见出具日，仁会生物的《激励计划草案》确定的激励对象不存在 上述不得成为激励对象的情形。 3、激励对象是否存在主要股东、实际控制人及直系近亲属 截至本专项意见出具之日，持仁会生物的股份 5%以上的股东为上海仁会生物技术有限 公司和桑会庆先生；仁会生物的实际控制人为董事长桑会庆先生。 经核查，仁会生物《激励计划草案》所确定的首次股票期权激励对象中，不存在主要股 东、实际控制人成为激励对象的情形。 经核查，仁会生物《激励计划草案》所确定的首次股票期权激励对象中不存在实际控制 人直系近亲属成为激励对象的情况。 4、激励对象是否同时参加两个或以上上市公司的股权激励计划 经核查，并经仁会生物确认，仁会生物《激励计划草案》所确定的激励对象，不存在同 时参加两个或以上上市公司的股权激励计划的情况。 综上所述，主办券商认为，仁会生物《激励计划草案》所确定的激励对象范围及主体资 格，符合法律、法规及规范性文件规定。 （二）与本次股权激励计划配套的考核方法 仁会生物在《激励计划草案》中，已就首次授予股票期权的行权条件进行了规定。对于预 留股票期权的行权条件，公司在《激励计划草案》中规定作为行权条件的业绩考核目标 由公司董事会根据当年公司经营状况及工作计划确定，并提交股东大会审议通过。该部 分行权条件条款规定作为整个激励计划草案的部分，已经公司董事会、监事会、股东大 会审议通过。 主办券商认为，仁会生物已经建立了首次授予股票期权的考核办法，并已确认将建立 考核办法作为实施预留股票期权的前提，符合法律、法规及规范性文件规定。 （三）激励对象的资金来源 《激励计划草案》规定：“本次激励对象行权资金以自筹方式解决，仁会生物承诺不为 激励对象依据本激励计划获得的有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包 括为其贷款提供担保”。 仁会生物第一届监事会第二次会议审议通过了本次股权激励计划，即确认了仁会生物 不存在向激励对象提供贷款、贷款担保或任何其他财务资助的计划或安排。 根据仁会生物《激励计划草案》的规定及仁会生物作出的承诺，仁会生物不向激励对象 提供贷款、贷款担保或任何其他形式的财务资助。 主办券商认为，仁会生物已承诺不向激励对象提供贷款、贷款担保或任何其他财务资助 不损害仁会生物及其股东的利益，符合法律、法规及规范性文件规定。 （四）标的股票的来源 仁会生物本次股权激励计划的股票来源为向激励对象定向发行公司普通股，拟向激励 对象授予权益总计 317 万股，其中首次授予股票期权 76 万份，预留股票期权 241 万份。 根据《公司法》及《公司章程》的有关规定受相应限制。 经核查，不存在仁会生物的股东直接向激励对象赠予或转让股份的情形。主办券商认为 仁会生物股权激励事宜所涉之标的股票来源合法、合规，符合法律、法规及规范性文件 规定。 （五）标的股份总数及任何一名激励对象拟获授的股票总数 1、标的股份总数根据《激励计划草案》，本次仁会生物拟实施的股权激励计划具体情况 如下（百分比值四舍五入，取小数点后四位）： 仁会生物拟向激励对象授予股票期权 317 万份，涉及的标的股票种类为人民币普通股， 约占本专项意见出具时公司股本总额 9,126.6 万股的 3.4734%。其中首次授予 76 万股， 占本专项意见出具时公司股本总额的 0.8327%；预留 241 万股，占本专项意见出具时 公司股本总额的 2.6406%。 主办券商认为，仁会生物本次股权激励事宜所涉之标的股份总数未超过截至本专项意 见出具日公司股本总额的 10%，符合法律、法规及规范性文件规定。 2、任何一名激励对象拟获授的股份仁会生物本次股权激励计划首次授予激励对象的股 票分配情况如下：（百分比值四舍五入，取小数点后四位） 经核查每一名激励对象拟获授的仁会生物的股份总数及比例，主办券商认为，仁会生 物本次股权激励中任何一名激励对象拟获授的股份的比例，均未超过截至本专项意见 出具日仁会生物股份总额的 1%。 综上所述，主办券商认为，仁会生物的《激励计划草案》标的股份总数及任何一名激励 对象拟获授的股份总数，符合法律、法规及规范性文件规定。 （六）《激励计划草案》的主要内容 经核查，《激励计划草案》共十四章，该《激励计划草案》对激励计划的目的，激励计划 的管理机构，激励对象的确定依据和范围，激励计划的股票来源和数量，股票期权的 分配，激励计划的有效期、授予日、可行权日、标的股票禁售期，股票期权行权价格和行 权价格的确定方法，股票期权的授权条件和行权条件，激励计划的调整方案和程序， 股票期权授予程序及激励对象的行权程序，公司与激励对象的权利与义务，激励计划 的变更、终止及其他事项，做出了明确的规定或说明。 主办券商认为，仁会生物的《激励计划草案》中规定的股权激励计划的主要内容，符合 法律、法规及规范性文件规定。 综上所述，主办券商认为，仁会生物本次股权激励计划符合《证券法》、 《公司法》、 《管 理办法》等相关法律、法规及规范性文件规定。 三、仁会生物实施本次股权激励履行的法定程序 经查验，截至本专项意见出具日，为制定实施本次股权激励计划，仁会生物已经履行 如下程序： 1、董事会拟定并审议《激励计划草案》 2014 年 2 月 9 日，仁会生物第一届董事会第二次会议审议通过了《关于上海仁会生物 制药股份有限公司第一期股票期权激励计划的议案》。 经核查，仁会生物第一届董事会第二次会议在对《关于上海仁会生物制药股份有限公司 第一期股票期权激励计划的议案》进行投票时，关联董事回避了表决。 2、监事会审核激励对象名单并发表意见 2014 年 2 月 9 日，仁会生物第一届监事会第二次会议审议通过了《关于上海仁会生物 制药股份有限公司第一期股票期权激励计划的议案》，审核了激励对象名单，就激励对 象名单核实情况发表了明确意见，认为激励对象符合有关规定，其作为公司限制性股 票激励对象的主体资格合法、有效。 经核查，仁会生物第一届监事会第一次会议在对《关于上海仁会生物制药股份有限公司 第一期股票期权激励计划的议案》进行投票时，关联监事进行了回避。 3、股东大会审议《激励计划草案》 2014 年 2 月 24 日，仁会生物 2014 年第一次临时股东大会审议通过了《关于上海仁会 生物制药股份有限公司第一期股票期权激励计划的议案》。 经核查，仁会生物 2014 年第一次临时股东大会在对《关于上海仁会生物制药股份有限 公司第一期股票期权激励计划的议案》进行投票时，未按照相关规定进行回避表决。出 席会议股东代表公司股份总数为 9,000 万股，应回避未回避的股份数为 72,000 股，占 出席会议有表决权股份总数的比例极小，对议案的审议通过不会产生决定性影响。因此 主办券商认为，部分股东未进行表决回避构成审议表决程序的瑕疵，但该等瑕疵对议 案的审议通过影响极小，对所审议议案的通过不会产生实质性影响。 4、首次股票期权授予登记 根据仁会生物的说明，公司在股东大会审议通过《激励计划草案》后，于 2014 年 2 月 25 日由公司董事会就首次股票期权的权益授予、登记等相关事项进行了办理。 5、披露《激励计划草案》 根据《业务规则》的规定，“2.6 申请挂牌公司在其股票挂牌前实施限制性股票或股票期 权等股权激励计划且尚未行权完毕的，应当在公开转让说明书中披露股权激励计划等 情况”以及《披露细则》第四十一条的规定“实行股权激励计划的挂牌公司，应当严格 遵守全国股份转让系统公司的相关规定，并履行披露义务”，经核查，仁会生物已经 在其 201