未来一年大致投资标的或者投资方向 （一）投资方向 公司主要投资于具有成长潜力的、核心竞争能力突出、有意愿进入资本市 场的企业。投资标的企业必须是以未来 IPO 为目标的企业，非 IPO 为目的的企 业（包括以并购为目的）回避。 公司重点关注具有一定规模、盈利能力强、成长性高、核心竞争能力突 出、细分行业排名领先的企业。对受益于城市化、老龄化、消费升级、产业升 级、全球化分工的产业与行业优先考虑。 公司投资业务遵循精品化原则，投资项目的数量严格控制在公司管理和服 务能力范围以内。对于重点投资的项目，公司将在被投资企业的财务规范、持 续融资、人才吸引、市场服务机构引进、上市过程指导、兼并收购等方面投入 大量精力，发挥公司的专业优势，深入服务企业，通过被投资企业的规范和发 展创造价值。 （二）投资定位 1.大健康产业 随着人们生活水平的提高，大家对健康的关注程度也逐渐升高，大健康行 业包括医疗服务产业、医药产业、保健品产业、健康管理产业、养老养生产 业、医疗旅游产业等等，凡是与人类健康相关的产业皆可算作大健康生态圈的 一员。 中国已经成为世界上老年人口最多的国家，也是人口老龄化发展速度最快 的国家之一。据联合国统计，到本世纪中期，中国将有近 5 亿人口超过 60 岁。 作为全球老龄产业市场潜力最大的国家之一，中国养老行业仍存在许多急需完 善之处。同时在我国，健康服务业已经成长为一个增长最快的新兴产业。在发 达国家，健康产业已经成为带动整个国民经济增长的强大动力，健康行业增加 值占 GDP 比重超过 15%，我国卫生总支出占国内生产总值的百分比为 5.5，健 康产业大有潜力。而健康服务的发展也会更好地对接中国老龄化社会的到来， 助力养老行业和健康行业的发展。 近年来，我国健康产业发展迅猛，市场容量不断扩大，健康产业在国民经 济中的比重不断攀升，随着“健康中国”的提出，健康产业已经成为具有巨大 市场潜力的产业，被称作我国经济产业中的一大“朝阳产业”。 对大健康产业的投资是公司的重要方向之一，前景广泛，未来成长空间巨 大。大健康行业中有许多优秀的企业，都具有很高的投资价值。 2.文化体育产业 2016 年 11 月，国务院办公厅发布关于进一步扩大旅游文化体育健康养老 教育培训等领域消费的意见(以下简称意见). 意见指出，应围绕旅游、文化、体育、健康、养老、教育培训等重点领 域，引导社会资本加大投入力度，通过提升服务品质、增加服务供给，不断释 放潜在消费需求。 在文化消费方面，稳步推进引导城乡居民扩大文化消费试点工作，尽快总 结形成一批可供借鉴的有中国特色的文化消费模式。出台推动文化娱乐行业转 型升级的意见。出台推动数字文化产业发展的指导意见。 在体育消费方面，2016 年内完成体育类社团组织第一批脱钩试点。以足 球、篮球、排球三大球联赛改革为带动，推进职业联赛改革。制定实施冰雪运 动、山地户外运动、水上运动、航空运动等专项运动产业发展规划。 文化体育行业将成为未来几年的蓬勃发展的产业之一，如今国家大力推动 文化体育等行业的发展，对应的企业将成为热点，投资潜力巨大。文化体育活 动也是人们社会生活中必不可少的娱乐手段，是值得长期关注和投入的行业。 3.信息技术产业 21 世纪是信息化时代，信息技术高速发展。当前全球新一轮科技革命风起 云涌，以新一代信息技术与制造业深度融合为主要特征的智能制造成为全球制 造业发展的主要趋势。不远的未来，新信息技术将重构整个制造业。信息技术 的内涵逐渐丰富，已经不再是单纯的信息处理与感测、通信技术、计算机技术 和控制技术等。信息技术、新能源、新材料、生物技术等重要领域和前沿方向 的革命性突破和交叉融合，正在引发新一轮产业变革，并在对全球制造业产生 颠覆性的影响，改变着全球制造业的发展格局。与此同时，国内各方面都在围 绕大力发展先进制造业在市场准入、要素配置、降低成本等方面营造良好环 境。现在应该跟紧科技发展的潮流，布局信息技术产业，挖掘投资机会。 4.高端制造行业。 中国的科技水平飞速进步，企业向着更高附加值、更高技术含量发展。工 业化后期，高端制造业的比重会逐渐增加，低端产业逐渐转移到落后的国家地 区。越早进入高端制造行业的企业面对的风险很大，但是成功的受益也是巨大 的。作为投资公司，需要促进产业转型，为增加社会生产力水平做出努力。高 端制造业风险高回报高，投资潜力巨大。 5.高端服务业 国民收入水平日益提高，人口红利逐渐减少，服务业要从生活性服务转型 为生产型服务，这是社会发展的必然趋势。科技、教育、金融、IT 等高端服务 业，注重在为客户提供服务的同时利用科技知识创造价值。国家的进一步开 放，重点扩大高端制造业和服务业等领域对外开放，探索投资合作新模式。高 端服务业是未来发展热点之一，值得关注。 （三）未来投资项目 1. 宁波辉旺机械有限公司 （1）企业简介 宁波辉旺机械有限公司（以下简称辉旺机械公司）以专业设计开发、制造 和销售精密压铸模具，以及生产铝合金压铸件和机加工为主的国家高新技术民 营企业。实际控制人金辉从事模具开发已近 30 年，自己独立经营公司已有 18 年，技术经验和行业经验丰富。 （2）行业地位与企业优势 公司所处行业为模具制造及有色金属铸造行业（国民经济行业分类 2011 之 3525、3250），采用压力铸造工艺，是一种利用模具腔对融化的金属施加高压 使金属熔液凝固而形成铸件的铸造方法。 根据国内 2017 年 5 月中国铸造业协会评选国内压铸模具 20 强，辉旺机械 公司处于第二位，第一位是宁波合力模具科技股份有限公司（象山，产值接 近，但模具产品覆盖更广），第三广州型腔模具制造有限公司（原是国有体 制，1943 年建厂，老牌模具开发企业，技术力量较强，在苏州已建分厂覆盖华 东区域，但苏州厂目前尚小），前三属于第一梯队，市场区域、产值都很接 近，是主要的竞争对手。 公司的核心竞争力在于模具开发制造技术上。 模具：技术人力配备强，技术还是核心，对汽配件压铸模的起步较早，技 术沉淀已进入到产品生产标准中。重视模具技术投入，近几年每年的开发及 CNC 软件更新等额外投入 100 万元左右。 压铸：16 台压铸机，800 吨以上有 10 台，1000 吨以上 6 台（单台近 1000 万元），设备配备中等偏上水平。新厂区将新购置 2000 吨 2 台、2800 吨 1 台、3000 吨 1 台压铸机（力劲）。原有精加工加工中心 5 台，新厂区将新购置 26 台（50%以上在 50 万元/台左右）。从新配置设备推测，辉旺在压铸板块的 目标方向是继续做大做精压铸件，精加工配置将根据客户开拓稳步推进。 （3）简单利润分析 合 并 项 目 2017 年 1-5 月 一、营业收入 减：营业成本 2016 年度 2015 年度 277,603,453.7 320,733,851.7 9 6 200,680,645.1 230,718,732.8 0 8 121,907,013.44 88,183,359.23 营业税金及附加 522,546.69 1,865,263.02 1,986,562.25 销售费用 1,668,634.30 3,899,028.53 4,007,496.67 管理费用 13,019,283.74 30,873,755.69 28,129,114.40 财务费用 -673,917.75 971,584.49 -1,101,521.33 投资收益 1,147,275.43 1,314,581.82 2,845,091.34 20,334,382.66 40,627,758.78 59,838,558.23 加：营业外收入 16,597.25 3,422,233.41 2,687,506.85 减：营业外支出 105,264.80 518,256.27 370,118.96 20,245,715.11 43,531,735.92 62,155,946.12 1,506,531.52 6,206,960.40 8,997,314.81 二、营业利润 三、利润总额 减：所得税费用 37,324,775.5 四、净利润 18,739,183.59 53,158,631.31 2 2. XX 金属制品有限公司 （1）企业简介 XX 金属制品有限公司专业研究、开发与制造各类建筑装饰五金产品，包括 玻璃/木移门系统、摇门系统、淋浴房系统、雨篷系统、橱柜系统等，产品主要 销售到北美、欧洲等国家。带有装饰作用的移动木门五金成套产品是公司主要 产品和盈利来源。 （2）行业地位与企业优势 由于公司属于家居建材行业门窗类别中的一个很细分的产品领域，公司现 在该领域中的销售金额和市场份额远超过国内外同行业公司。特别是对于国内 竞争对手来说，公司在国内一家独大，远超第二名。但基于公司产品非常细分 的行业，无公开的行业、竞争对手信息等资料。而且公司产品作为针对特定消 费者的领域，为近几年才逐步兴起的新产品，销售者的需求在增长中，潜在消 费者群体庞大，但现在的市场规模、市场竞争状况等信息暂无公开统计数据。 公司有一批具有专业经验的研发人员，现研发部门共有 19 名员工。公司的 研发部门预判市场需求进行相应的新产品的研发，并将研发新产品向客户进行 推介，客户根据最终消费者的需求向公司下销售订单。公司的研发部门的优势 在于能够准确预判市场需求，实时推出适应市场需求的新产品。 （3）简单利润表分析 合 并 项 目 一、营业收入 减：营业成本 期末余额 年初余额 114,697,433.89 113,089,238.56 90,113,812.82 97,264,503.96 营业税金及附加 806,896.84 770,173.67 销售费用 4,611,872.38 2,131,728.15 管理费用 15,141,619.04 10,788,371.13 财务费用 858,810.27 239,144.82 3,164,422.54 1,895,316.83 加：营业外收入 1,097,383.77 297,310.84 减：营业外支出 89,409.84 617.52 4,172,396.47 2,192,010.15 1,067,797.38 486,266.61 3,104,599.09 1,705,743.54 二、营业利润 三、利润总额 减：所得税费用 四